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詹森指標

英文詞彙

Jensen Index

係指衡量投資績效的指標之一,可作為選擇投資標的的參考。詹森指標的概念,是以評估共同基金投資組合的投資績效,是否優於相同風險水準下基準投資組合的投資績效。其中詹森指標可為正或負,當大於零時,則表示基金的績效優於市場投資組合,正值愈大表示績效愈好,負值的絕對值愈大,則績效愈差。本指標係詹森於1969年以資本資產定價模式迴歸方程式為基準,修正證券市場線而得出的績效評估指標,為一絕對指標,表示投資組合或個別證券報酬率與相同系統風險水準下,市場投資組合報酬率的差異。公式可表示為:α=(Rp-RF)-(Rm-RF)Xβp;其中,Rp:投資組合的報酬率,RF:無風險性資產的報酬率,Rm:市場投資組合的報酬率,βp:投資組合的貝他係數 。

相關詞彙

崔納指標,夏普指標