係指雙方約定在某一特定期間內，依事先約定之條件交換不同金融工具的現金流量之契約，交易種類有貨幣交換（currency swap）、利率交換交易（interest rate swap）、商品交換交易（commodity swap）、債券股票交換交易（debt-equity swap）。例如在外匯市場上買進（賣出）即期外匯（spot exchange），同時又賣出（買進）同種貨幣的遠期外匯（forward exchange），常使用於更動原已確定的收付款日期及調劑不同到期日的頭寸餘缺。例如紐約市場利率較國內市場利率為高，國內的銀行即可以資金購入美金匯往紐約，運用6個月，以賺取利息差額，6個月屆滿時，賣出美金，收回新台幣。惟屆時如新台幣升值，則國內銀行從利息差額所獲取的利潤，可能全部被抵銷，甚至還不足以抵付匯率變動所遭受的損失。