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產業分析—AI產業(自動駕駛)

國泰投信 提供

  • 由 AI 出發,車企亦用算力、數據構築護城河

 傳統燃油車除品牌效應外,主要由發動機、變速箱、底盤等核心技術與競爭對手區隔,到電動車時代,由於機械結構簡化,各家討論的重點轉為電池、電機、電控等領域,而大量相關的零組件供應商使造車門檻降低,原先非傳統車企的廠商紛紛加入戰局,如小米、華為等企業。在AI時代,以算力為燃料的不斷提升下,與語言模型發展背景相同,算力、算法、數據將為新競爭門檻,尤其涉及人身安全性考量最為嚴謹的汽車,在AI協助下對於自動駕駛的水準與質量之要求將大幅提升。以目前技術層面來看,Tesla仍為龍頭,依測試數據判斷,今(2024)年底將達成受監管的自動駕駛系統將比人類駕駛更為安全之里程碑。

  • 神經網路為引線,點燃自動駕駛市場需求

以技術發展方向而言,自動駕駛結構將由各模組運作逐步演進為以神經網路取代人為制定規則方案,而最終,將不再區分模組,從訊號輸入到最終軌跡輸出直接採用單一深度神經網路實現。而算力、算法、數據將為重中之重。尤其在數據獲取方面,在自動駕駛領域與訓練語言模型不同,主要訓練資料來自於實際駕駛影片,其獲取成本及難度皆較高,爰於自動駕駛領域,除算力建置外,數據資料的規模,將為新興車企領先優勢的主要來源,其中目前的佼佼者仍為Tesla;而在算力建置方面,大陸車企多停留在千張GPU級別,Tesla於1Q24已達到35,000張,並規劃於今年底增加到85,000張GPU規模;算法方面,Tesla採取自研模式,使用數百萬影片剪輯訓練的單一神經網絡,以實際情況來看Tesla的全輔助自動駕駛(FSD)表現相較其他競爭對手更加優秀,預估FSD今年將推出V12.6版本,V12版本累積測試里程已達6億英里。北美將為自動駕駛市場領導者,目前等級2、3自動駕駛最受關注,但等級4、5預計2030年將獲採用,短期主要成長動能將來自等級2、3自動駕駛,依數據預估2024-2029年市場規模CAGR將達22.8%,至1,145億美元。

  • 結語

在數據規模及算力建置基礎上,在AI新能源車表現將維持大者恆大趨勢,更強的自動駕駛表現,將帶動更佳的銷量,銷量亦帶動更多數據來源,相關受惠個股除因算力產生需求的AI供應鏈外,自駕車相關供應鏈亦將受惠長期趨勢。