量化寬鬆是一種非常規的貨幣政策，操作是由一國的貨幣管理機構（通常為中央銀行）通過公開市場操作，來提高實體經濟環境中的貨幣供應量。而「量化寬鬆」中的「量化」指的是貨幣，「寬鬆」則指減低銀行的資金壓力。
操作方式主要是中央銀行通過公開市場買入證券、債券等，使銀行在央行開設的結算戶口內的資金增加，為銀行體系注入新的流通性，以提高貨幣供應。或者會向市場提供流動資金，並在銀行結算戶口上記入相關結算金額。
於是量化寬鬆貨幣政策相當於於央行「印鈔」，進而刺激銀行借貸，必要時可達到重振經濟的作用。
目的是當官方利率低或為零的情況下，央行仍挹注資金到銀行體系，以維持短期低利率水準。從量化寬鬆的過程中增加貨幣供應，市場充足的流動資金可減低借貸成本，令借款人受惠，最後惠及並支持整個經濟體運作且有助紓緩或抑制經濟逆轉的影響，並提升市場對整體經濟的信心。
因此QE具有以下實質優點：提供更多的資金源、增加借貸行為、刺激民間企業投資活絡市場、提升市場就業。
由於央行操作相當於變相印鈔，最大的問題在於出資購債將會扭曲原有的市場機制，同時間大量買進公債也會讓政府產生過度借貸的問題。雖然此二問題不會對整體經濟造成立即危害，但長期作用下，可能產生資產泡沫化以及政府信用危機，成為下一次金融市場風險的來源。
因此QE具有以下潛在缺點:貨品供應不及資金流通增加而造成通貨膨脹、沒有強制商業銀行貸款而效果難確保落實、民間過度借貸出現負債急升、對其他投資工具的表現產生負面影響。
觸發的時點可區分為二種情形，分別是1.因應通貨緊縮：在零利率基礎上實行擴張性貨幣政策，透過大量超額資金注入銀行體系中的作法，使長短期利率都處於低水平，從而刺激經濟增長。2.當以降息增加貨幣供應而成效不彰的時候：祭出量化寬鬆措施進一步刺激整體經濟。
1.以美國為例：
歷經2008年金融海嘯後，由於美國聯邦利率趨近於零，已無法以傳統貨幣政策改善經濟問題，美國聯準會主席柏南克以量化寬鬆手段因應，自中央銀行印鈔及買入當地企業發行的長期債券開始，提升美國長債價格並壓低利率，資金挹注銀行也提高銀行借出放款的能力，社會整體的消費力也因此得以促進。該政策在實施三次後於2014年10月達退場標準即預期通膨率高於2.5%及失業率低於6.5%時結束，並在2015年年中升息。
2020年3月，受新冠肺炎疫情對全球經濟的衝擊，Fed也宣布將無限量收購美國公債與房貸擔保證券(MBS)，重啟QE的資產收購計畫。
2.以日本為例：
全球金融危機後自2010年10月28日起，日本央行宣布9次增加「資產買入計畫」規模之決議，預計至2013年底，資產買入計畫之總規模達101兆日圓。日本安倍內閣推動積極的刺激經濟政策，擴大QE規模，日本央行並宣佈將採行無限期的量化寬鬆政策並收購民間資產，2014年10月再加碼，每年購入資產規模從60~70兆日圓擴大至80兆日圓。
2020年日本央行應對武漢肺炎疫情的經濟衝擊，跟進美國聯準會的無限QE政策，宣布擴大貨幣刺激計畫，包括取消國債購買上限、提高公司債與商業票據的年度購買規模。
(台新投信提供)