2009年，市場經歷了重創後的大舉反彈，有些股市的漲幅甚至突破了100％，但即使如此，卻還是有不少投資人慨嘆，沒來得及跟上那波多頭漲勢；最近股市震盪明顯，不僅歐洲債務拉警報，中國大陸打房不手軟，也讓股市抬不起頭，此外，各國雖然因應通膨的壓力不一，升息的腳步卻在加快， 不少投資人都怕追在高點，因此寧願抱著大筆現金，也不敢貿然進場。
然而，伴隨著投資人如履薄冰的謹慎心態，近期全球股市似乎又重拾動能，美國股市7月以來表現強勁，台股也頗有打底完成的態勢，整個新興國家股市也擺脫了沈悶的氣氛，呈現震盪走升的格局。長久以來的經驗也告訴我們，面對動盪較大的市場，空手以對並非上策，相對的，「分批進場、 分散標的」才是創造長線穩健績效的不二法門。
特別是對公務員而言，平日忙於公事，不見得有精力與時間去研究變化多端的市場，但卻又清楚知道「人不理財、財不理你」的重要，就更應把握「定時定額」投資法，用簡單的方式去創造穩健的投資收益。
國人定時定額 1年來大增11萬人
事實上，從金融海嘯以來，已有不少投資人重新以定時定額的方式回到市場。按照投信投顧公會的統計，去年5月底，定時定額扣款人數僅46.68萬人， 但1年來已大增逾11萬人，並正式突破57萬大關，來到57.73萬人的水準。
從人數來看，定時定額市場新增了11萬名生力軍，主要原因是市場經歷一波百年難得一見的震盪，讓多數人寧可選擇更安全穩健的投資方式。事實上，經過市場的洗禮，投資人的風險意識攀升，對投資方式的運用也愈見成熟。我們認為，定時定額是對抗追高殺低人性弱點的最好策略之一，而在國內投資機構陸續推廣下，有機會成為國人投資的新主流。
除了一般常見的定時定額扣款外，近幾年投信業者推出「定期不定額」的扣款機制也讓投資人更熱情擁抱定時投資法。「定期不定額」是透過系統幫投資人自動「逢低加碼、 逢高減碼」，在股市劇烈波動的此時，不但能保有「定時定額」法強迫儲蓄、 追逐複利的好處，更重要的是，「定期不定額」買黑不買紅，能克服多數人害怕追高殺低， 以及套在最高點、 殺在最低點的投資弱點。
定時定額標的 新興市場基金最適合
而當定時定額／定時不定額可望成為新主流，投資人該如何選擇扣款標的？
根據Lipper統計至6月底的資料顯示， 連續3年投資下來，經歷了市場大幅震盪之後，全球定時定額表現最好的基金是印尼股票基金，3年報酬率達到55.13％，菲律賓基金、泰國基金分別拿下第2、3名，3年報酬率都在3成以上，第4名表現最好的市場是印度基金，3年報酬率也有25.29%。
而如果從2年期績效來看，印尼基金報酬率突破了70％、菲律賓基金也有接近50％的報酬，泰國報酬率也達43.89％，顯示新興國家股市，確實是頗適合定時定額的投資市場。
面對一個波動加大的市場，投資人最應該做的一件事是冷靜去分析，具有長線發展題材的市場在那裡？然後從中去尋找相對已跌深、便宜的標的，進行長線的佈局。
等到選支好基金，就開始等時間複利的魔法讓自己的資產水漲船高，而從上述的數據也可以看出，定時定額特別適合波動度大、前景看好的新興市場基金，長期投資的效益會更為明顯。
定時不定額 加強版投資工具登場
面對詭譎多變的市場，除了外在的因素，更大的敵人其實是自己的貪婪與恐懼，而「定時定額」正是克服這些變數的關鍵武器。
在策略上，除了定時定額，近年來也出現了「定時不定額投資計畫」，藉由「逢低加碼、逢高減碼」的邏輯操作，拉高投資勝算！
定時不定額策略主要建立在「逢低加碼、逢高減碼」的基本原則上，舉例來說，可先設定3種不同的扣款金額級距，例如3000元、5000元、10000元。
當股價或基金淨值下跌超過系統設定的幅度，電腦自動幫你選最高的扣款金額投資（即10000元）；相反的，若基金淨值上漲超過電腦設定的幅度，電腦就挑最低的金額投資（3000元），因為這些操作都由預先設定好的電腦系統自動操作，可有效克服投資人「貪婪與恐懼」的天性，長線也有降低投資組合波動度，與壓低進場成本的效果，也許是現代投資人更聰明的投資策略！
表一、近3年定時定額績效最佳的前10種基金
近3年定時定額績效最佳的前10種基金
| 基金類別 | 1年 | 2年 | 3年 |
|---|
| 印尼股票基金 |
16.57% |
71.70% |
55.13% |
| 菲律賓股票基金 |
19.34% |
49.54% |
31.50% |
| 泰國股票基金 |
14.37% |
43.89% |
30.90% |
| 印度股票基金 |
8.76% |
39.32% |
25.29% |
| 黃金及礦業股票基金 |
11.91% |
30.68% |
23.05% |
| 馬來西亞股票基金 |
9.27% |
29.76% |
19.77% |
| 日圓債券基金 |
5.15% |
9.40% |
16.61% |
| 新加坡股票基金 |
4.13% |
28.40% |
16.34% |
| 美元高收益債券基金 |
3.96% |
17.91% |
16.25% |
| 亞太債券基金 |
4.95% |
15.33% |
16.12% |
資料來源：Lipper，統計至2010年6月底
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