世界上各種交易性商品大多被賦予價格，此種價格因供給與需求關係時常發生變動，金融性商品亦然，其價格會隨著整體經濟狀況隨時改變，故價格資訊對投資人而言十分重要，而且備受矚目。現今科技發達，商品種類繁多並交互影響，是以與投資標的相關之產品價格、行業或整體市場之價格變化亦具參考價值。然而各種商品每日之價格資訊所能傳遞之訊息較少(例如成交價52元並不能說明什麼)，必須經過整理與分析(例如上漲百分之三十)，較能協助投資者作正確之判斷，因此有了指數之編製。
指數編製方式
指數係將資本市場中之商品，以特定規則選取，並運用數學與統計方法，計算其價格平均數之變動情形，用以反映所選定之市場或行業之經濟表現狀況，除提供投資人作決策之參考外，並提供資產管理者較公允之績效衡量標準。簡單的說，指數係將市場中之投資標的，依不同目的予以採樣，再將這些樣本價格與基期價格相比較，以表示其變動狀況。指數之編製方式較常用的是市值法及股價法。市值法是以收盤價乘以流通在外股數及比重而得，本質上為加權計算方式，而股價法則只是將公司股價加總除以流通在外股數而得，屬於簡單算術平均的作法。另一種同等權數法為假定期初以等量資金投入所有採樣公司而製作，因權重必須經常性重設，除非有特殊目的或用途，多半不會採用此種方式編製。以台灣證券交易所所編製之發行量加權股價指數為例，指數=當日總發行市值/基期總發行市值*100，其中總發行市值為各採樣股票價格乘以發行股數，當然為符合市場實際狀況，及維持加權指數之連續性，所選取之樣本及其基期總發行值必須時常加以修正維護。（註一）
市值加權與簡單算術平均之比較
簡單算術平均法之優點是計算簡單，缺點是未能以流通在外股數稀釋高低股價間之差異，致高價股所占之比重較重，低價股之權重較輕，形成高價股高估，而低價股低估的局面；市值法因將股數算入，較能反應市場實際交易狀況，並易於投資組合模擬，但是有交叉持股或官股比例較高之公司，則易產生高估現象。目前國內指數除綜合股價平均、工業股價平均數及經濟日報股價指數採算術平均方式計算外，其餘台灣加權股價指數、電子指數、金融指數、摩根台指、台灣50指數、工商66指數等皆採市值加權法，而世界各國除少數如美國道瓊工業平均指數(Dow Johns Industrial Average)、日本日經二二五(Nikkei 225)等係採用股價簡單算術平均之外，其餘例如香港恆生指數(HangSeng,33)、韓國股價指數(KOSPI,200)、史坦普500指數(S&P500)等均屬市值加權平均指數。
指數之種類
指數之種類可依其採樣涵蓋度區分為廣基型指數和窄基型指數兩種。廣基型指數係指所採取之樣本包含某市場或行業之所有股票，例如台灣證券交易所發行量加權股價指數、台灣電子指數、美國那斯達克指數(NASDAQ Comp)等。窄基型指數係指依設定之挑選準則，於某市場或行業中，選取特定數目之股票，例如台灣證券交易所與富時指數有限公司(FTSE)所編製之台灣50指數、史坦普500指數等（註二）。其他分類方式有依投資地區分類者，如全球型之摩根史坦利全球指數(MSCI-EAFE Global Index)、區域型之泛歐指數及單一國家型之法國指數(CAC40)等；有依產業屬性來區分者，例如傳統產業指數、科技產業指數、半導體指數、生技類指數等；有依投資標的股本大小區分者，例如大型指數、中型指數、小型指數；有依投資特性區分者，如成長型、價型值、股票型、債券型等各類型指數。
指數採樣準則
指數採樣之個數通常不變，廣基型之指數個數為所選取之整體市場全部股票，而窄基型指數則由指數後面之阿拉伯數字代表採樣數，如富時100(FTSE100)及史坦普500指數，其採樣數即分別為100及500。另基於指數之特性，每一種指數其採樣標準亦不相同，以史坦普500指數為例，其選取標準為：1.市值大者優先選取。2.所選取之股票需能反應產業之重要性。3.必需有足夠之交易量。4.所有權足夠分散。5.公司財務及營運狀況佳。其去除標準為併購、破產、重組及失去代表性。韓國股價指數採樣數為200家，其選取標準為1.依年平均市值及年成交值總和排名。2.所有樣本上市至少滿一年。3.依市值大小順序排列挑選。4.符合市值涵蓋率標準。5.每年重新檢視一次。
由於指數初始編製之時間不一，且其選樣及編製方法互異，是以比較不同指數之高低並無意義，通常看指數是將其漲跌幅轉換成報酬率(今日漲跌幅/前日漲跌幅-1)來看，當然為徹底了解指數所代表之意義，對於經常使用之指數，如屬窄基型指數，對其採樣及計算方式應多了解，才能運用得當，比如道瓊工業平均指數係以在紐約證券交易所上市之三十檔藍籌股收盤價平均而得，包括知名之杜邦、波音、花旗集團、華特迪士尼、奇異電器等；而那斯達克一百指數是採用那斯達克證券交易所具代表性之100檔股票收盤價計算而得，其成分股包括微軟、路透社、甲骨文、亞馬遜、星巴咖啡、戴爾、思科等，所以當上述指數大漲時，其所顯示之意義不盡相同。又有些時侯因所投資之範圍包含股票及債券，如未請指數公司特別訂製符合其投資方針之指數時，會以投資比重方式混合採用多種指數，例如基金管理會第一次國外委託經營所採用之平衡型基金指標即採百分之六十摩根士丹利全球已開發國家指數(MSCI Developed Countries)，百分之四十摩根大通全球政府債券指數JP Morgan, Government Bond Index-Global)即為一例。
註一：詳細資料可至台灣證券交易所網站查詢其發行量加權股價指數編製要點。
註二：以窄基方式編製之指數必須注意其市值涵蓋比率(選樣總市值/該市場之總市值)，至少要達到百分之七十以上，才具代表性。