隨著國人金融視野越來越開放、海外基金投資越來越普遍的情況下，投資人在了解共同基金及自我投資屬性後，究竟要如何進行投資？需透過哪些管道？負擔些什麼費用呢？本專欄將為投資人介紹海外基金的投資管道及投資費用小常識。
投資海外基金四管道
目前在國內買賣零售型海外基金的管道約可分成四種：(一)直接向資產管理公司(即基金公司)交易。(二)透過銀行進行。(三)經由國內外證券商或投資銀行仲介。(四)自行透過網路券商下單。估計約八成的國內投資人是採前二種方式進行投資，國內外證券商因開戶金額高較不普及，網路下單方式則方興未艾。
銀行最便捷、直接向基金公司申購費用最省
向銀行購買海外基金是最方便的管道，只要交付價金即可取得繳費收據，並於二週後收到載明投資單位數之報告書(大部分的共同基金為單位型，現在較少販售股份型基金)，缺點是只能購買擬申購銀行代銷之基金，選擇範圍較窄，費用較直接向基金公司申購貴；向基金公司購買之優點在費用省，範圍廣，凡該公司旗下任何基金皆可購買，缺點是不提供投資顧問服務，投資人必須自行決定擬投資標的並自行尋找與基金公司接觸管道，以辦理開戶及匯款事宜，較適合對基金市場及產品十分熟稔之投資人。
證券商及投資銀行-貴族式的投資管道
如果透過證券商或投資銀行購買海外基金，投資前均必需先辦理證券開戶手續，該等帳戶因係以外幣計價且門檻高(動輒數十萬美元等值外幣)，故為法人及收入較豐之特定族群所採行，社會大眾較少採此管道。近年來一些零售型基金公司為與證券商分庭抗禮也紛紛成立證券部門，推出有「共同基金超市」之稱的基金平台，擴大行銷通路。基金平台在國內外證券商及投資銀行已行之有年，惟對國內基金公司證券部門而言則為新的嘗試，因市場定位在法人及高所得群，與一般證券商無異，故仍需仰賴銀行通路吸收小額投資人。
網路券商回報快費用省適合自主性投資人
隨著個人電腦的普及，以及網上交易享有無時間、空間限制，費用省、回報迅速等優點，網路證券商大受青睞。選擇純提供經紀服務之(網路)證券商，交易雖然方便，但是投資人必須自行蒐集資訊進行研究，投資自主性高，較適合具獨立研究精神之投資人採行；選擇全面性服務(Full Service)之投資人，雖可獲得充足資訊，惟所費不貲，且該等資訊多以外文表達，受語文及地域隔閡，收效亦屬有限；國內證券商或外商銀行私人銀行部門雖能提供中文參考資訊，然仍有時差落後之憾，故國人最普遍採行之管道仍為代銷基金銀行。
已核備基金與未核備基金之比較
依現行法令規定，不論國內銀行或投資顧問公司，其所代銷或顧問之海外基金均需經我國證券暨期貨管理委員會核備。雖然部份基金因核備時間過久，其經理人、投資組合及投資績效迭經更動，惟該等機構業經主管機關認可，在我國設有分支機構，故投資人取得資訊較易，且理論上發生違約機率亦較小，缺點是核備之基金數量有限，投資選擇受到限制，銀行及基金公司所提供的資訊多侷限在自己管理或代銷之基金訊息上，於協助投資人規劃投資時，有所偏頗，是以投資績效不及若干未經核備之基金。海外基金憑證樣式投資人若直接向基金公司申購，所收取的，理論上係由保管銀行發出的受益憑證，惟實務上因採無實體交易之故，投資人僅能定期收到報告書。投資人若透過銀行信託部或其網際網路購買海外基金，繳費後取得的憑證是銀行發行的「信託憑證」而非受益憑證，目前因無實體觀念的引進，國內銀行亦漸傾向不發行信託憑證，而以存褶或對帳單取代。至於透過其他管道，例如證券商、投資銀行或網路券商等，購買海外基金的也多半是收到報告單或存褶。
投資海外基金須支付哪些費用？
投資海外基金之費用可概分成兩大類，一是交易時必須支付的費用，例如申購、贖回及轉換手續費；另一是交易時已反映在基金淨值(NAV, Net Asset Value)上毋需另行支付的費用，例如基金經理費、保管費、投資交易費用、會計師、律師費、印刷郵寄費、註冊費、申請費等等。所謂的基金淨值係指每日收盤後，基金資產價值扣除必要費用後之基金淨資產價值，由於投資人無論在申購、轉換或贖回時均以基金淨值計算，故投資人實質上還是負擔了該等費用，只是交易時無現金流出入。
(一)申購費：國內的收取標準約為申購價金之2~3%間。舉例來說，若投入新台幣一萬元，則支付300元，也就是總申購價金為新台幣10,300元。
(二)贖回費：基金公司及銀行之贖回手續費通常為零。有些基金分成不同股，例如A股、B股、C股，B股及C股係採後手續費(Back end load)的方式，也就是申購時無須支付申購費，於約定期限到期贖回時，始收取手續費或給予較減低費率之手續費，甚至免收手續費，惟如於約定期限前贖回，則需支付費率較高的懲罰性費率，懲罰性費率有高達4%或5%者。又B股及C股之不同點在於期限之長短及費率之高低。
(三)轉換費：依基金公司及代銷銀行政策而有所不同，有採定額方式，即不論轉換金額多大，每轉換一次收取新台幣500元；有採比率方式，即依轉換金額之某一比率計算轉換費，轉換基金價值及轉換手續費率越高，其轉換費越高。但也有例外，傘型基金互轉時，通常免付轉換費，相當具有彈性。
(四)經理費：基金公司代操費用，其費率各自不同，通常債券型基金較股票型基金經理費率低，基金規模大者之經理費率較基金規模小者低。以股票型基金為例，年管理費約在基金淨資產1%~2%之間，
(五)保管費：基金保管機構保管費用，因基金公司、基金類型及保管銀行而異，以股票型基金為例，約介於基金淨資產0.15%至0.3%之間。
(六)其他費用：如基金交易支付給證券商之手續費用、基金向註冊地繳交之註冊費、簽證費、印刷、公告等必要之費用。