歷經2001年全球股市上沖下洗的驚險走勢，很多投資人都像洗了一場三溫暖一樣，感到不知所措。尤其在美國聯準會連續降息帶動全球利率走低下，把錢放在銀行生利息已經是愈來愈不值錢了，投資人究竟要如何因應？
低利率時代來臨，錢擺那裡好？
目前國內銀行定存利率已降至3%以下，20年前高達14%的存款利率水準，如今已不復見，無怪乎一般社會大眾紛紛尋求更具保障的資金去處。據觀察，利率走低是全球普遍面臨的情況，並非台灣的獨特現象，對於投資人來說，除了在觀念上要從過去重視預期報酬，轉為強調保本、保值外，在資產配置方面也要加強固定收益型工具的投資比重，例如債券型基金，或是保本型基金等。
定存利率直直落，明知道股市低檔時正是進場投資的好時機，但是就是無法克服害怕的心理，或者不曉得該如何著手。投資理財並不是賭博，不該只想到財富快速累積，一飛登天，所以淨挑選一些高風險高報酬的投資工具。在股市熱絡時，如將積蓄都投入股市，甚至以借貸方式進行投資，將自己的資產曝露在極高的風險下，一旦市場行情豬羊變色，就難逃被套牢的命運，甚至連生活都會成問題。
其實，如果能在投資之前做好資產配置，利用不同投資工具(例如定存、債券、股票、基金)，或是不同投資區域(例如全球、美國、歐洲)，根據風險承受度的高低，將資產妥善分配，即使其中有一個市場的市況不佳，也不致於全盤皆輸，對生活造成太大影響。
做好資產配置，有效分散風險
所謂資產配置，就是從利率水準、資金狀況、多空氣氛等方面研判市場所處的景氣位置，再根據景氣位置決定資金分配在全球市場，或是投資工具的比重；如此一來，透過跨市場如新興市場與成熟市場，以及跨產品如固定收益型與資本利得型投資工具的交互運用，在投資報酬與風險之間取得平衡。
一般來說，當景氣自谷底邁向復甦時，市場資金需求增加、對後勢轉趨樂觀且風險意識逐漸降低，反映在投資人期望報酬或利率水準的攀升，此時在全球市場的資產配置上，應提高國內和新興市場國家的投資比重，相對降低成熟市場國家的投資比重；或是在投資工具上相對降低現金及債券的投資比重，以掌握景氣強勁擴張的獲利空間。
相反的，當景氣自高峰反轉時，市場資金緊俏的情況逐漸紓緩，此時在全球市場區隔上，應將主要資產轉向成熟市場國家，其次是國內市場；或是在投資工具上增加債券及現金類的資產比重，並降低股票的投資比重，以避開景氣收縮期可能帶來的衝擊。
運用不同投資方式分散風險
除了以投資區域、投資工具、分批投入、停損設計、停利出場等機制進行分散投資風險外，同時採用不同的投資方式也是個好方法。除了單筆投資之外，也可以利用定期定額方式進行投資，例如每月投資固定金額在特定的基金，達到自動加碼或減碼的效果，求取長期的投資報酬。因為大多數的基金持股就很分散，加上每月投資時間固定，分散進場風險，若持續投資且投資時間又能拉長，長期而言，已將風險降至最低，這種投資方式尤其適合股市盤整期間時運用。
展望2002年投資趨勢，由於金融機構逾放比率仍高，且產業正值結構調整期，央行將維持市場資金寬鬆，利率還是有向下調降的空間，只不過幅度已不如去年三月以來的大，也就是說，投資債券賺取殖利率下降價差的空間縮小了，且同時因為利率位於低檔，連帶衝擊存款收益，因此，應尋找提供相對高報酬的投資工具，其中正在長期低檔區蓄勢待發的股市，一天漲停板7％就能輕易勝過固定收益型工具一年的報酬，將成為投資人爭取資產增值的主要投資工具。
然而，「風險控管」的觀念還是十分重要，從資產配置的觀點出發，配合景氣循環週期，再根據個人的風險承受度，建立一個進可攻退可守的投資組合，應是較為保險的作法。對於較為積極的投資人，不妨適度提高國內股市投資的比重，建議就全球市場而言，投資比重為國內70%、成熟市場國家15%、新興市場國家15%，而穩健及保守型的投資人，則可以加重成熟市場國家的投資比重。群益投信公司提供