VIX恐慌指數(Volatility Index) VIX 指數是由CBOE(芝加哥選擇權交易所)在1993年推出，用以反應S&P 500指數期貨的波動程度，測量未來三十天市場預期的波動程度，通常用來評估未來風險。指數反應出投資者願付出多少成本去對待自己的投資風險，因此廣泛用於反應投資者對後市的恐慌程度，因此又稱為「恐慌指數」。 VIX 指數是以年化百分比表示，並以常態分佈的機率出現。當VIX指數超過40時，表示市場對未來出現非理性恐慌，可能於短期內出現反彈。相對的，當VIX指數低於15，表示市場出現過熱現象，可能會伴隨著賣壓殺盤。整體而言，VIX不一定能準確預測市場走向，但是多少能反應當時市場的氣氛。