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公務人員退休撫卹基金管理委員會

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退撫基金監理會通過九十二年公務人員退撫基金開辦國外委託經營業務

基金管理會表示,公務人員退休撫卹基金規模日益龐大,預計至本(九十二)年底可達二千二百億元,在國內金融市場較小、交易工具較少及投資標的有限之情況下,即使企圖利用投資標的來分散風險,仍難以規避單一地區的市場風險,若能將投資地區分散,將可有效分散投資風險。退撫基金監理委員會於九十年度年終稽核退撫基金管理會業務時,建議該基金管理委員會,以國外投資事涉專業,相關交易、交割制度亦相當複雜,為增加基金之收益及有效分散風險,對國外投資宜比照國內有價證券委託經營之方式委外經營,加上行政院及考試院早先即已專案核准退撫基金進行國外投資。因此,退休撫卹基金管理委員會乃依基金委託經營辦法第十六條規定,報經基金監理會本年六月二十三日委員會議通過,目前正積極規劃辦理國外委託經營業務。

基金管理會副主任委員劉籐表示,公務人員退撫基金係第一個進行國外委託經營規劃的政府基金,基金管理會自九十一年五月起即邀集專家學者、機關代表、資產管理及保管銀行業者,廣納各方意見總計舉行了十四次的相關會議,過程極為審慎,目前規劃國外委託經營之類型,分為有國際平衡型三億美元及國際股票指數型二億美元,共計五億美元,已由基金管理會報經中央銀行同意,其中國際平衡型之股票及債券中心配置權重分別為百分之六十及四十,股票投資指標為MSCI全球已開發國家指數,債券投資指標為JP Morgan 全球政府債券指數,預計委託五家國外資產管理公司辦理全權委託國外投資業務。

退撫基金資產委外經營係考試、行政兩院核定之政策,是當前資本市場國際化、全球化必走之路,也是財政部秉承證券交易法第十八條之三規定,積極推動之資產管理政策,且符合國際經營資產潮流及管理政策方向。基金管理會雖建置多層管控機制,但在經濟大環境及金融市場變化波動下,仍存有委託資產收益不佳,即受託機構操作績效不理想之虞,惟根據財政部所頒證券投資顧問事業證券投資信託事業經營全權委託投資業務管理辦法及操作辦法之規定,受託投資公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責委託投資資金之盈虧,不保證最低之收益,亦不得與客戶有收益共享或損失分擔之約定,故退撫基金辦理兩次國內委託經營時,無法強制規定受託機構保證收益。目前基金管理會正藉由二次國內委任經營之實務經驗,對委託經營之相關作業制度規範加以檢討,以建立更為合理的委任經營制度;至於國外委託經營之相關細部作業規範已大致完成,並將於近期提報該基金管理委員會及監理委員會審議,投資時點則視整體投資環境之狀況適時開辦,未來可望藉由全球性投資降低投資風險及提昇基金整體收益,以維護參加基金人員之權益。