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公務人員退休撫卹基金管理委員會

理財小百科

目標日期基金(Target Date Fund)

目標日期基金(Target Date Fund) 又稱「生命週期基金」,具有以下三大特點,分述如下:
1.設定特定到期年限
  目標日期基金的名稱為基金到期的日期,通常為投資人預期退休的年份,如2029、2039、2049等。不同的目標日期可以為不同的年齡族群,量身打造適合的退休投資方案。
2.生命週期資產配置(Glide Path)的設計
  主要目的為降低投資者面對長壽風險、通貨膨脹風險以及市場風險。透過不同比例的資產配置能達到投資人退休時,以及退休後的一段時間內分批領回達到一定的所得替代率。生命週期資產配置(Glide Path)也是一種動態調整的概念,例如青年時期能承擔較高的風險以追求較高成長的報酬率,基金組合就會持有相當高的比例(90%~95%)股票配置,以達到長期較高的績效。中年期間責任加重,股票比例逐步降低到退休時大約剩下45%~50%。退休期主要靠收益來源生活,此時選擇的風險進一步下降,股票降至25%~30%。
3.需要長時間的投資
  目標日期基金主要是為因應退休生活,故需要長時間的投資,有時長達20~30年之久,來準備所需的退休金。
  與一般的基金相較,目標日期基金在操作上首重風險控制,以免做為投資人退休金準備的投資組合遇到下檔風險,造成資產的減損。透過資產配置的穩定性,達到投資人退休中長期規劃的需求。但投資人在選擇目標日期基金時,仍需了解其投資策略及風險,以避免目標日期相同,卻無法獲得足夠的退休收入的窘境。

(資料來源:國泰投信 提供)